رئيس مجلس الإدارة : د. خالد بن ثاني آل ثاني

Al-sharq

رئيس التحرير: جابر سالم الحرمي

الشرق

مساحة إعلانية

مساحة إعلانية

محمد فهد العمادي

مساحة إعلانية

مقالات

1419

محمد فهد العمادي

العملات الرقمية الصادرة عن المركزي ( 1 )

12 سبتمبر 2024 , 02:00ص

يبحث الاقتصاديون والمشرعون على نحو عملي، بالتزامن مع التطورات التكنولوجية، عن طرق مختلفة لتعزيز النظام المالي وإجراء المعاملات المالية بطريقة أكثر كفاءة، مما أثار فكرة إطلاق العملات الرقمية الصادرة عن البنك المركزي (CBDC)، ولكن ما الغرض منها؟ وما الإيجابيات والتحديات التي تنطوي عليها؟، وكذلك ما أثرها على المؤسسات المالية وعلى الاقتصاد ككل؟ بالإضافة إلى التوصية بمجموعة متنوعة من السياسات التشغيلية والتنسيقية.

يتعين علينا أولًا تحديد ومناقشة ماهية العملة الرقمية الصادرة عن البنك المركزي وكيف تختلف عن العملات المشفرة، حيث يخلط العديد من الأشخاص بين المفهومين. العملة الرقمية الصادرة عن البنك المركزي هي شكل من أشكال العملة التي يصدرها البنك المركزي للبلد بقيمة مضمونة من قبل البنك المركزي وتعادل العملة الورقية للبلد. في حين أن العملة الرقمية الصادرة عن البنك المركزي والعملات المشفرة تشترك في بعض الخصائص، إلا أن هناك اختلافات بارزة من حيث التصميم والغرض والتحكُم. يتمثل الاختلاف الأساسي بين المفهومين في أن العملة الرقمية الصادرة عن البنك المركزي تعتبر أموالًا، في حين أن العملات المشفرة ليست كذلك، لأنها تفتقر إلى الخصائص الأساسية للأموال، مثل طريقة الدفع المقبولة على نطاق واسع ومستودع مضمون القيمة.

صُممت العملة الرقمية الصادرة عن البنك المركزي لغرض دعم أهداف البنك المركزي مثل الشمول المالي والسياسة النقدية. إلى جانب خفض تكاليف الأنظمة النقدية الحالية وتحسين كفاءة الدفع. قبل الخوض في الفوائد والمخاطر، يتعين إدراك أن النظام المالي يتوقع نوعين مختلفين من العملات الرقمية. العملة الرقمية الصادرة عن البنك المركزي لمدفوعات التجزئة والعملة الرقمية الصادرة عن البنك المركزي لمدفوعات الجملة، في حين أن الأول يهدف إلى خدمة المعاملات التي يجريها الأفراد والشركات ويتعلق هذا الأخير بالمعاملات البنكية وغيرها من المؤسسات المالية. إن انخفاض تكاليف المعاملات وإمكانية الحصول على الخدمات المالية والمزيد من التحكم في السياسة النقدية واستخدام العملة المحلية هي بعض مزايا استخدام العملة الرقمية الصادرة عن البنك المركزي. في البداية، تعمل العملة الرقمية الصادرة عن البنك المركزي على تحسين المعاملات الدولية من خلال تسريعها وتقليل الحاجة إلى البنوك الوسيطة، والتي قد تكون بطيئة ومكلفة، لا سيما على مستوى التجزئة، فهي تعتمد على سلاسل طويلة من الوسطاء الموجودين في مناطق زمنية مختلفة والالتزام بالمعايير الفنية والقانونية المختلفة. كل هذه العوامل تزيد من سرعة تداول الأموال والسيولة، ونتيجة لذلك، يعزز النشاط الاقتصادي وبالتبعية الانتاجية. علاوة على ذلك، تسهل العملة الرقمية الصادرة عن البنك المركزي الإشراك المالي لأنها لا تشترط توافر حد أدنى للرصيد مثل بعض البنوك التقليدية، إلى جانب تقديم معاملات سريعة وأرخص. يحفز هذا النوع من التكنولوجيا إمكانية الحصول على الخدمات المالية، حيث لا يزال حوالي 1.4 مليار بالغ (24 ٪ من البالغين) على مستوى العالم يفتقرون إلى إمكانية الحصول على حساب مالي. وبالتالي، يعزز تحقيق الإشراك المالي سيولة النظام المالي، مما قد يشجع الاستثمار ويؤدي إلى مستويات إنتاج أعلى. ومع ذلك، من المهم أن نتذكر أن السكان غير المتعاملين مع البنوك يشكلون حصة صغيرة نسبيا من ثروة العالم ويدخرون بمعدل أقل كثيرا من أفراد الطبقة المتوسطة والطبقة العليا. ونتيجة لهذا، فإن تأثير الشمول المالي على السكان غير المتعاملين مع البنوك لن يؤدي إلى زيادة السيولة في النظام المالي بشكل هائل؛ بل إن التحول نحو مجتمع بلا نقود سيكون له تأثير أكبر على تحسين السيطرة النقدية، وحسابات المقاييس الاقتصادية، ومنع ممارسات التهرب الضريبي. تتمثل السمة المميزة الأخرى للعملة الرقمية الصادرة عن البنك المركزي في أنها تلغي تكاليف تنفيذ الهيكل المالي داخل بلد ما لتحقيق إمكانية الحصول على الخدمات المالية للسكان غير المتعاملين مع البنوك، مما قد يفسر سبب إدخال  الدول العملات الرقمية الصادرة عن البنك المركزي بالفعل، لا سيما البلدان النامية مثل جزر البهاما وجامايكا ونيجيريا. بالإضافة إلى ذلك، قد تعزز العملة الرقمية الصادرة عن البنك المركزي استخدام العملة المحلية في كل من السياقات المحلية والدولية من خلال جعلها وسيلة دفع أكثر جاذبية خاصة فيما يتعلق بانخفاض تكاليف المعاملات، والتي بدورها قد تساعد في استقرار العملة. بالإشارة إلى الفوائد المذكورة أعلاه، من المتوقع أن يصدر البنك المركزي القطري  عملته الرقمية قبل نهاية عام 2024م، مع وجود أكثر من 100 دولة في مرحلة البحث.

مساحة إعلانية