اقتصاد

354

QNB: توقعات بتحسن في أرباح البنوك والمؤسسات المالية الربعية

ارتفع مؤشر بورصة قطر بمقدار 180.26 نقطة، أو ما يعادل 1.88% من قيمته خلال الأسبوع الماضي، ليغلق عند مستوى 9.761.03 نقطة. وانخفضت القيمة السوقية للبورصة بنسبة 1.55% لتصل إلى 530.1 مليار ريال قطري بالمقارنة مع 522 مليار ريال قطري في نهاية الأسبوع السابق. ومن بين 42 شركة مدرجة أنهت أسهم 34 شركة الأسبوع على ارتفاع، في حين انخفضت أسعار 7 أسهم، وظل سهم واحد من دون تغير. وكان سهم شركة "الخليج الدولية" هو أفضل الأسهم أداء خلال الأسبوع، مع ارتفاعه بنسبة 4.88% بالمقارنة مع الأسبوع السابق، ليصل إجمالي مكاسب السهم منذ مطلع العام إلى 79%، بينما كان سهم "ودام الغذائية" هو الأسوأ أداء خلال الأسبوع مع تراجعه بنسبة 1.34%، ليصل إجمالي خسائر السهم منذ مطلع العام إلى 12.24%. وقد بات موسم الإعلان عن الأرباح الفصلية للشركات المدرجة في بورصة قطر على وشك البدء.

النتائج المالية

وفي إطار سعينا لإفادة القراء، نسلط الضوء فيما يلي على توقعاتنا للنتائج المالية للشركات المساهمة الرئيسية في قطر عن الربع الثالث من عام 2013. إذ نتوقع أن تسجل شركة "صناعات قطر" أرباحاً قدرها 3.28 ريال قطري للسهم، بالمقارنة مع 3.34 ريال للسهم في الربع الثاني من هذا العام، بتراجع نسبته 1.9% على أساس فصلي. كما نتوقع أن تسجل شركة "الكهرباء والماء" أرباحاً بقيمة 3.96 ريال للسهم، بانخفاض بنسبة 9.2% بالمقارنة مع الربع الثاني من العام الجاري (ولكن بارتفاع نسبته 16.1% بالمقارنة مع نفس الفترة من العام الماضي). ونتوقع أن تسجل شركة "ناقلات" أرباحاً قدرها 0.38 ريال للسهم، بارتفاع نسبته 15.7% بالمقارنة مع الربع الثاني من هذا العام (وبارتفاع نسبته 16.1% بالمقارنة مع نفس الفترة من العام الماضي)، بينما نتوقع أن تحقق شركة "الملاحة" أرباحاً قدرها 1.92 ريال للسهم، بانخفاض نسبته 3.9% بالمقارنة مع الربع الثاني من هذا العام (لكن بارتفاع نسبته 11.9% بالمقارنة مع نفس الفترة من العام الماضي).

قطاع البنوك

أما بالنسبة لقطاع البنوك والخدمات المالية فنحن نتوقع حدوث تحسن طفيف متتال في الأرباح. إذ نتوقع أن يسجل مصرف الريان أرباحاً بقيمة 0.57 ريال للسهم، بارتفاع نسبته 2.3% عن الربع الثاني من العام الجاري الذي بلغت فيه 0.56 ريال للسهم (وبارتفاع نسبته 20.1% بالمقارنة مع نفس الفترة من العام الماضي). كما نتوقع أن يسجل "بنك الدوحة" أرباحاً بقيمة 1.39 ريال للسهم، بارتفاع نسبته 1.4% على أساس فصلي (وبارتفاع نسبته 11.7% على أساس سنوي). ونتوقع أن يسجل "مصرف قطر الإسلامي" أرباحاً بقيمة 1.48 ريال للسهم، بارتفاع نسبته 3.5% بالمقارنة مع الربع الثاني من العام الجاري (ولكن بانخفاض نسبته 10.9% بالمقارنة مع نفس الفترة من العام الماضي). أما بالنسبة لبنك قطر الإسلامي الدولي فننحن نتوقع أن يسجل أرباحاً بقيمة 1.24 ريال للسهم، بارتفاع نسبته 4.2% بالمقارنة مع الربع الثاني من هذا العام (ولكن بانخفاض نسبته 1.5% بالمقارنة مع نفس الفترة من العام الماضي). وعلاوة على ذلك، نتوقع أن تقدم معظم البنوك متوسطة الحجم لمساهميها مزيجاً من التوزيعات النقدية (وإن كان بمستويات أقل من السابق) وأسهم المنحة عن السنة المالية 2013. وللاطلاع على المزيد من التفاصيل، يمكن للمستثمرين الرجوع إلى تقريرنا الذي قمنا بنشره حديثاً بعنوان "استعراض QNB للخدمات المالية لأرباح الربع الثالث" الصادر في الثاني من أكتوبر 2013.

تداولات البورصة

وانخفض إجمالي قيمة التداولات في بورصة قطر خلال الأسبوع الماضي بنسبة 12.01% ليصل إلى 1.27 مليار ريال قطري، بالمقارنة مع 1.45 مليار ريال قطري في الأسبوع السابق. وقد قاد قطاع البنوك والخدمات المالية التداولات خلال الأسبوع، مع استئثاره بنسبة 41.09% من إجمالي قيمة التداولات.

وارتفع إجمالي حجم التداولات خلال الأسبوع بنسبة 12.82% ليصل إلى 30.8 مليون سهم، بالمقارنة مع 27.3 مليون سهم في الأسبوع السابق. وتراجع إجمالي عدد الصفقات بنسبة 8.28% ليصل إلى 14.375 صفقة بالمقارنة مع 15.672 صفقة في الأسبوع السابق. وجاء قطاع البنوك والخدمات المالية في الصدارة من حيث حجم التداولات، مع استئثاره بنسبة 28.74% من إجمالي حجم التداولات.

وتحولت رؤية المؤسسات الأجنبية للأسهم القطرية إلى الإيجابية في الأسبوع الماضي، حيث بلغ صافي قيمة مشترياتها خلاله 42 مليون ريال قطري مقابل مبيعات صافية بقيمة 103.6 مليون ريال في الأسبوع السابق. وكان الأفراد غير القطريين مشترين صافيين للأسهم، حيث بلغ صافي قيمة مشترياتهم من الأسهم القطرية 5.4 مليون ريال خلال الأسبوع، بالمقارنة مع مشتريات صافية بقيمة 55.6 مليون ريال في الأسبوع السابق. وأخيراً، مثلت المؤسسات القطرية بائعاً صافياً للأسهم خلال الأسبوع، حيث بلغت قيمة مبيعاتها الصافية 4.7 مليون ريال قطري بالمقارنة مع مشتريات صافية بقيمة 67.5 مليون ريال قطري في الأسبوع السابق.

التحليل الفني لمؤشر بورصة قطر

أنهى مؤشر بورصة قطر تداولات الأسبوع على ارتفاع، حيث أغلق عند أعلى مستوى له خلال الأسبوع. فبعد أن شهد بداية إيجابية في جلسة الأحد الماضي، واصل المؤشر اتجاهه الصاعد في الأيام التالية، إثر مروره ببعض الضعف خلال جلسة الإثنين. وقد نجح المؤشر في الدفاع عن حاجز الدعم عند مستوى 9.532 نقطة، ثم ارتد متجهاً نحو معدلي المتوسط المتحرك لـ21 يوماً (حالياً عند 9.631.07 نقطة) و55 يوماً (حالياً عند 9.701.61 نقطة)، وكذلك المستويين النفسيين المهمين عند 9.600 نقطة و9.700 نقطة، حيث أسهم تنامي الاهتمام بالشراء في دفع الأسعار إلى أعلى. وقد شكل ذلك بمثابة استعراض جيد للقوة، يؤشر إلى حدوث تغير في مشاعر المستثمرين. ونحن نعتقد أن مرحلة التصحيح للمؤشر قد انتهت بالفعل، إلا أنه من الضروري تسجيل المزيد من الارتفاع لتأكيد الاتجاه الصاعد. ويواجه المؤشر خلال الأسبوع المقبل مقاومة هامة عند مستوى 9.800 نقطة وخط الاتجاه الهابط، وهو يحتاج لتجاوز هذين المستويين لفرض سيطرة الاتجاه الصاعد على السوق، الأمر الذي يفتح المجال لتحقيق مزيد من الارتفاع باتجاه مستويي 9.900 نقطة و10.000 نقطة. وطالما استمر المؤشر دون هذين المستويين، لا نعتقد أن صعوده سيكون سلساً. وعلى الجانب الآخر، ننصح المتعاملين بمواصلة المراقبة عن كثب لأي تراجع للمؤشر دون معدل المتوسط المتحرك لـ55 يوماً ومستوى 9.670 نقطة، لرصد أي إشارة على تغيير اتجاهه. وفي غضون ذلك، يشهد المؤشر دعماً لتسجيل المزيد من الارتفاع من قبل مؤشر القوة النسبية، والذي يتجه بقوة إلى الأعلى، كما تجاوز مؤشر الماكد لتوه خط الإشارة ليصل إلى المنطقة الإيجابية.